- issue 요약 : 헌정 사상 최초의 대통령 체포 => 우원식 국회의장 관련 주로 보이는 (주)코오롱 모빌리티 그룹 주가 급등
- (주) 코오롱 모빌리티 그룹 : 2023년 코오롱글로벌의 자동차부문 분할로 만들어진 회사
- 수입차 유통판매의 오랜 역사와 노하우를 바탕으로 사업구조의 개편과 확장을 통해 종합 모빌리티 사업을 선도
- 1987년 국내 최초로 BMW를 수입 및 판매 / Jeep, Audi, Volvo, Lotus 등 견고한 수입차 멀티 브랜드 네트워크 구축
- 모회사인 코오롱 그룹 대표와 우원식 국회의장이 동갑, 같은 고등학교, 대학교 출신
- 불안정한 대한민국 정세 : 헌정 사상 첫 현직 대통령 체포
- 24.12.3 비상계엄 선포 후 43일만 현직 대통령이 체포 및 조사중
- 그에 따라 우원식 국회의장의 입지가 높아질 것이라는 대중에 예측에 의해, 우원식 의장 관련주가 급등
- 그 최전방에 있는 기업 증권이 바로 (주)코오롱 모빌리티 그룹 인 것으로 추측
- 앞으로의 주가는 어떻게 될 것인가?
- 코오롱 모빌리티 그룹 자체 제공 IR 자료에 의하면, 24년 3분기 매출이 직전분기 대비 4.5% 상승(QoQ상승),
그러나 23년 3분기 대비 매출액 2.5% 감소 (YoY -2.5%)
- 영업이익의 경우에도 24년 3분기 24억, 직전분기 79억으로 감소, 23년 3분기는 53억으로 역시 24년 3분기에 영업이익이 감소 (QoQ, YoY 모두 감소)
- 차량 판매는 증가하였지만 고금리로 인한 할인율로 이익이 감소하였다 자체 분석함. 그러나, 고금리 기조는 계속 ㅇ유지되고 있어 이러한 분석이 100% 신뢰가능하지는 않은 것으로 보임.
- 중고차, AS, 하이엔드 오디오의 경우 전년대비 증가하였지만, 신차 판매에 비해 작은 점유율 차지
*매출액 기준 : 신차판매(4,636억) / 중고차(280억) / AS(816억) / 하이엔드오디오(110억)
*매출총이익 기준 : 신차판매(264억) / 중고차(42억) / AS(66억) / 하이엔드오디오(39억) ** 단위는 (원) - 예상 적정주가 : 205 원 (평균 PER 산정문제, 당기순이익 예측문제, 지배그룹의 파워 등 미고려 요소 많음)
*공식 당기순이익 * PER = 시가총액, 그 시가총액을 주식 수로 나누기
- 세계 평균 모빌리티 회사의 평균 PER이 13.4임을 고려(출처 : https://companiesmarketcap.com/)
(코오롱 모빌리티 그룹의 경우 타 사와 달리 생산을 하지 않는 점에서, 모빌리티 제조 회사의 평균 per이 적절하지 않을 수 있음. 자동차 유통회사의 PER을 적용해도 괜찮다는 의견임)
- 2023년 분할, 아직 2024년 공시가 이뤄지지 않아 4분기가 3분기와 같다는 전제로 대략적 계산
( 24년 반기 당기순이익 22억 원, 24년 3분기 당기순이익 -6.4억, 24년 4분기 당기순이익 예측치 -6억으로 계산)
- 총평 : (22억-6.4억-6억) * 13.4 / 62,777,000 = 205
=> 따라서, 현재 주가는 심하게 과대평가 됨
- 의견 : 매수 보류 및 이미 사 두었을 경우 매도
* 정치에 관련된 주식은 광기에 넘어가지 않는 태도가 중요함. 그래도 발 담그겠다면, 투자보다는 도박으로 생각하고 매수할 것
* 적절한 PER 측정 및 기타 주가 valuation 툴 있다면 댓글로 많이 알려주십시오!
'증권' 카테고리의 다른 글
| (주)레인보우로보틱스 (테마주, 삼성전자 관련) 분석 (8) | 2025.01.06 |
|---|